«Энергетические рынки — это поле битвы, на котором разворачивается следующая
фаза конфликта», — говорит Джеффри Пайатт, бывший советник Белого дома по
вопросам энергетики. «Иран явно играет на руку рынкам, рассчитывая, что это
окажет давление на администрацию Трампа».
Для иранского режима, для которого выживание означает победу, повышение цен на
нефть является ключевым показателем успеха в противостоянии с президентом США,
полным решимости удерживать их на низком уровне. Цена также влияет на ход
войны, что побудило Дональда Трампа заявить, что усилия США «полностью
завершены» после того, как цена на нефть приблизилась к четырехлетнему
максимуму в 120 долларов за баррель.
|
|
Плотность движения танкеров (часов на квадратный километр, март 2024 г.)
|
В одну из самых бурных недель в истории нефтяного рынка козырем Ирана стала
блокада пролива, через который проходит пятая часть мировых поставок нефти и
сжиженного газа. В самом узком месте ширина пролива составляет менее 21
морской мили, что ставит танкеры в опасно близость к беспилотникам и ракетам с
южного побережья Ирана.
Тегеран в настоящее время обладает практически полным контролем над нефтяным
рынком Персидского залива, вынуждая таких соседей, как Ирак прекратить добычу
и удерживая в регионе около 300 миллионов баррелей нефти и газа, причем эта
цифра увеличивается примерно на 20 миллионов каждый день.
По состоянию на пятницу цены оставались на уровне около 100$ за баррель,
несмотря на то, что Трамп и его западные союзники объявили о крупнейшем в
истории высвобождении резервов нефти в чрезвычайных ситуациях.
|
|
Ключевые моменты, повлиявшие на цены на нефть во время войны с Ираном.
|
Заявление нового верховного лидера Ирана, аятоллы Моджтабы Хаменеи, о
намерении оставить пролив закрытым на неопределенный срок, ввело в заблуждение
нефтетрейдеров, которые всегда полагали, что военная мощь США позволит
сохранить водный путь открытым.
Иран никогда прежде не блокировал пролив, несмотря на свои предыдущие угрозы.
Решение сделать это в этом месяце, наряду с атаками на энергетические объекты
соседних стран, свидетельствует о том, насколько экзистенциальной стала эта
война для режима страны.
«Ормузский пролив был для Ирана самым ценным рычагом влияния, и он использовал
это преимущество, к удивлению многих, даже внутри самого Ирана», — говорит
Хамид Хоссейни из иранского союза экспортеров нефти, добавляя, что экспорт
нефти из Тегерана продолжается. «Если конфликт затянется, мировые запасы будут
исчерпаны».
В последние дни Тегеран временами, казалось, обращался напрямую к нефтяным
трейдерам в Женеве и Нью-Йорке, расхваливая потенциальный рост цен на нефть до
200 долларов за баррель.
Давление на администрацию Трампа усилилось в преддверии промежуточных выборов,
на которых его республиканцы и без того испытывали трудности из-за проблемы
доступности топлива, которая теперь еще больше усугубится ростом цен на
бензин.
Белый дом, который до этого придерживался триумфалистского подхода к войне, в
которой в первый же день был уничтожен высший иранский режим, в воскресенье
вечером резко изменил свое настроение на фоне резкого роста цен на нефть при
открытии рынка.
После выходных, когда появились сообщения о том, что некоторые из крупнейших
мировых производителей вынуждены сокращать добычу из-за нехватки хранилищ в
Мексиканском заливе, цены на нефть резко выросли, продемонстрировав один из
самых больших скачков за всю историю наблюдений, поскольку стало очевидно
масштаб энергетического кризиса.
«Примерно в 18:05 в воскресенье администрация перешла от самоуспокоения к
панике», — говорит человек, знакомый с реакцией Белого дома. «Как будто с них
спала пелена, и они поняли, что у них проблема гораздо серьезнее, чем они
думали».
В воскресенье вечером американские официальные лица поддержали проведение
встречи министров финансов стран «Большой семерки» на следующее утро для
обсуждения экстренного высвобождения нефтяных запасов — шага, который, как
неоднократно заявлял Белый дом на предыдущей неделе, не обсуждался. Сообщение
Financial Times об этом изменении способствовало охлаждению рынка, как и
заявления Трампа о приближении войны к концу.
Временами администрация, казалось, была готова рассмотреть практически любые
способы снижения цен, временно сняв санкции в отношении 100 миллионов баррелей
невостребованной российской нефти, чтобы облегчить ее продажу, и пообещав
военно-морское сопровождение и дополнительное страхование для судов,
проходящих через пролив. Члены Конгресса выдвигали такие идеи, как
приостановка федеральных налогов на бензин, смягчение экологических норм в
отношении топлива или временный запрет на экспорт американской нефти.
Пайатт, работавший над вопросами энергетической безопасности в администрации
Байдена, говорит, что большинство подобных предложений помогут лишь
незначительно.
В 2022 году, когда цены на нефть резко выросли из-за вторжения России в
Украину, администрация Байдена смогла справиться с ситуацией с помощью
«традиционных инструментов», таких как экстренная раздача нефти, добавляет
Пайатт. Сейчас дилемма заключается в том, что «это, в конечном счете, вопрос
безопасности, а решить вопрос безопасности с помощью финансовых рычагов
сложно».
По мере того, как угасают надежды на скорейшее завершение боевых действий,
цены на нефть растут. По состоянию на пятницу днем фьючерс баррель нефти
марки Brent стоил примерно 100$ в мае, почти 98$ в июне и 93$ в июле. Рынок
считает, что нефть вернется к отметке около 80$ за баррель только к январю
следующего года.
Трейдеры нефтяной отрасли даже предполагают, что правительство США может
попытаться вмешаться в рынки производных инструментов, чтобы снизить цены.
«Манипулирование рынком со стороны администрации — один из ключевых рисков для
нашего прогноза роста цен на нефть», — сухо замечает один управляющий
хедж-фондом.
Подобный шаг стал бы «библейской катастрофой», если бы инвесторы потеряли
доверие к рынкам, определяющим цены на такие важные сырьевые товары, считает
Терри Даффи, генеральный директор CME, крупнейшей в мире биржи нефтяных
фьючерсов.
Рынок также взбудоражен неточной публикацией на X от министра энергетики США
Криса Райта, в которой утверждалось, что военно-морской эскорт успешно
сопровождал танкер через пролив. Цены резко упали, но восстановились после
удаления публикации.
«Похоже, администрация США может просто так появиться в переполненном эфире
социальных сетей и обрушить на них кассетные бомбы», — говорит Джон Эванс из
нефтяной брокерской компании PVM, добавляя, что это «самый искушенный в
рыночных вопросах Белый дом за всю историю», и что он понимает, что
автоматизированное торговое программное обеспечение мгновенно отреагирует на
пост Райта.
Впоследствии Райт заявил, что военно-морской флот «просто не готов»
предоставлять эскорт.
Военные корабли могут обеспечить лишь ограниченную защиту танкерного конвоя в
случае атаки беспилотных летательных аппаратов, запущенных в море, и
американские военные могут не захотеть рисковать, подвергая свои корабли
опасности так близко к вражеской территории.
В конечном итоге, единственный способ для США снизить цены — это найти способ
компенсировать часть потерь, считает Эрнест Мониз, министр энергетики в
администрации Обамы.
Он утверждал, что проблема контроля над рынком усугубляется тем, что военные
цели Израиля расходятся с целями его союзника США, при этом премьер-министр
Биньямин Нетаньяху гораздо меньше обеспокоен ценой на нефть. «Совершенно
очевидно, что цели Соединенных Штатов и Израиля не полностью совпадают», —
добавляет Мониз.
Позиция Израиля резко контрастирует с позицией стран Персидского залива,
втянутых в конфликт. Они, как и Иран, жалуются на экономические издержки
войны, стремясь положить ей конец.
И Катар, и Саудовская Аравия предупреждали о катастрофе, которая с каждым днем
усугубляется, поскольку их нефтяные и газовые месторождения, а также
перерабатывающие заводы все больше повреждаются и требуют все больше времени
для возвращения к нормальной работе.
Дэниел Йергин, вице-председатель S&P Global и автор книги «Приз: Эпическая
погоня за нефтью, деньгами и властью», говорит, что благодаря своим нефтяным
богатствам страны Персидского залива обладают большим влиянием, чем раньше, но
и больше рискуют потерять. «Также сейчас они являются крупными игроками в
финансовом плане и в мировой экономике, чего не было даже десять лет назад», —
говорит он.
Они также прекрасно понимают, что если им не удастся обеспечить рынок
энергоносителями в течение длительного периода, это создаст политическое
пространство для возвращения большего количества российской энергии на мировые
рынки.
По словам нескольких источников, знакомых с ситуацией, страны Персидского
залива пытались предупредить США о хаосе, который они спровоцируют, стремясь к
смене режима в Тегеране, еще до начала боевых действий.
«Я не понимаю, как США могли этого не ожидать. Их предупреждали. Они предпочли
проигнорировать предупреждения, и вот мы здесь», — говорит Хелима Крофт,
бывшая сотрудница ЦРУ, а ныне аналитик RBC Capital Markets. Она добавляет, что
страны Персидского залива «были в ярости от произошедшего, они в ярости от
иранцев и в ярости от того, что осиное гнездо разворошили».
Однако, несмотря на попытки США смоделировать последствия, официальные лица
полагали, что кампания против Ирана будет недолгой, возможно, продлится всего
неделю, и что любой скачок цен будет просто «кратковременным явлением», как
заявил Райт СМИ перед ударами.
Белый дом отверг предположение о том, что его застали врасплох.
«Тогда никто не паниковал, и сейчас тоже никто не паникует — это выдуманная
история, которую распространяют СМИ, чтобы придать своим сообщениям
сенсационный характер», — говорит пресс-секретарь Белого дома Тейлор Роджерс.
«Президент и вся его энергетическая команда разработали план стабилизации
энергетического рынка еще до начала операции».
Республиканцы сплотились вокруг Белого дома, настаивая на том, что он был
готов к последствиям. «Категорически неверно утверждать, что они не
планировали закрытие Ираном Ормузского пролива», — заявил в пятницу сенатор от
штата Монтана Тим Шихи. «Законодатели и должностные лица, отвечающие за
национальную безопасность, годами знали, что это был план Ирана, когда их
загнали в угол».
Однако трейдеров сбили с толку противоречивые заявления президента
относительно того, как долго продлится конфликт и насколько сильно он хочет
снизить цены.
«Для меня важнее остановить Иран, чем высокие цены на нефть», — написал
президент в четверг в своей социальной сети Truth Social, отметив, что США
являются крупнейшим в мире производителем нефти. «Когда цены на нефть растут,
мы зарабатываем много денег».
Рынок прекрасно понимает, что возвращение к нормальной работе может занять
месяцы или даже годы. «Отрасль в шоке. Они знают, как сложно будет
восстанавливать и возвращать в строй месторождения и оборудование», — говорит
Йергин. «Системы энергоснабжения не меняются мгновенно. Для ввода в
эксплуатацию любых новых мощностей требуется время и инвестиции».
Решение о прекращении войны находится не только в руках США и Израиля. Роксана
Фарманфармаян из Королевского института объединенных служб Великобритании,
аналитического центра по вопросам обороны, прогнозирует, что иранцы продолжат
держать пролив закрытым и повышать цены на нефть и газ в течение значительного
периода времени.
«Иран хочет быть уверен, что через восемь или десять месяцев, после
установления перемирия, израильтяне и американцы не вернутся. Они не хотят
третьей войны. Поэтому они будут доводить дело до того момента, когда
американцы не смогут вернуться», — говорит она.
Дальнейшая эскалация возможна. Йеменские хуситы, одна из марионеточных армий
Ирана, пока не вмешались в конфликт и не нарушили судоходство в Красном море,
через которое Саудовская Аравия пытается перенаправить около 70 процентов
своего экспорта, или не нацелились на трубопроводы королевства.
Внутри иранского режима понимают, что высвобождение чрезвычайных резервов
может смягчить последствия для мировой экономики еще на несколько недель, но
при этом предполагают, что могут даже выйти из конфликта более сильными.
«После войны Иран сохранит контроль над проливом и может потребовать плату за
проход», — говорит Хоссейни из иранского союза экспортеров нефти.
«Ни одна страна не сможет этому противостоять. Иран нашел рычаг давления,
которому США не могут противостоять».
Комментарии
Отправить комментарий